当地时间1月14日，美国白宫发布公告称：自次日起，对部分进口半导体、半导体制造设备及衍生品加征25%的进口从价关税。这项仓促落地的政策，既是特朗普政府"以贸易保护倒逼产业回流"战略的延续，也将全球半导体产业链推入了地缘博弈与成本重构的深水区。

此次关税政策明确将英伟达H200、AMD MI325X等先进AI芯片纳入征税范围，这类支撑人工智能发展的高端产品，被美方认定为"无法助力本土技术供应链建设，且威胁国家安全"。而美国本土数据中心用芯片、研发活动所需芯片、初创企业应用产品等8类场景则被纳入豁免清单，形成了"压制外部产能、保障内部需求"的政策闭环。值得注意的是，此次关税为额外征收，将叠加现有其他税费，且在未被明确减免前持续有效，给相关企业带来了长期的成本压力。

根据美国商务部2025年12月22日提交的调查报告，美国消耗全球四分之一的半导体，但本土产能仅能满足10%的需求，尤其在先进光刻设备等关键领域高度依赖海外供应链。这份报告将半导体与国防安全、关键基础设施深度绑定，称供应链中断将直接削弱美国工业与军事能力，为关税政策提供了所谓"法律支撑"——特朗普政府此次援引《1962年贸易扩展法》第232条，延续了其动用行政权力推动贸易政策的一贯做法。

从政策演变来看，此次25%的税率已是阶段性调整的结果。早在2025年8月，特朗普就曾抛出对芯片征收100%关税的激进构想，此次税率下调并未改变政策本质，反而通过更精细的范围界定强化了针对性。更具争议的是，这项政策的合法性仍悬而未决。特朗普政府绕开国会、援引《国际紧急经济权力法》推行关税的做法已引发多起法律诉讼，下级法院曾裁定相关政策违法，而联邦最高法院在1月14日并未作出最终裁决，这为政策的未来走向埋下了不确定性伏笔。